内存高管预计 RAM 短缺将持续到 2028 年

Memory executives expect RAM shortage to continue through 2028 — arstechnica.com · 5 小时前 · ⚙️ 工程

全球内存供需失衡正在从周期性波动演变为持续数年的结构性紧缺。美光与三星的高管本周相继表态，认为这轮内存短缺至少还会延续两年，美光首席执行官桑杰·梅赫罗特拉在面向投资者的沟通中明确表示，公司内存在未来一段时间内的需求将持续超过其可供应量。需要区分的是，美光已经退出消费级内存条业务，梅赫罗特拉的判断针对的是面向企业客户的销售，即用于人工智能加速器的高带宽内存（HBM）与服务器用 DRAM。但这一趋势对普通消费者并非无关：制造产能正被优先分配给人工智能与服务器所需的内存，为消费电子设备生产的内存供应因此被压缩，手机、笔记本与整机厂商的采购成本和交期都会受到牵连。多家内存厂商的产能扩张计划受制于建厂与设备交付周期，短期内难以形成有效供给；与此同时，算力负载对高带宽内存的需求仍在攀升，而这类产品在相同容量下占用的晶圆面积明显高于传统内存，进一步挤压了通用内存的产出空间。文章还附带了读者的讨论反馈。作者给出的核心结论是，内存紧张并非短期波动，而是由算力投资驱动的结构性变化，其影响会从数据中心一路传导到终端市场，且时间窗口被拉长到 2028 年前后。对下游而言，可选的应对方式有限：提前锁定长约、调整产品配置或把成本转嫁给终端售价，而这些选择最终都会反映在消费者看到的价格标签上。

核心信息

美光首席执行官桑杰·梅赫罗特拉在面向投资者的沟通中表示，公司内存产品在未来一段时间内的需求将持续超过可供货量；这一判断与三星高管本周的表态相互印证，两家公司都认为当前的供应紧张至少还会延续两年，时间窗口一路延伸到 2028 年前后，而非此前业内预期的短期回调。对采购方而言，这意味着长约谈判的主动权在相当长时间内掌握在供给方手里。
梅赫罗特拉的判断有明确的业务边界：美光已经不再销售消费级内存条，他所指的是面向企业客户的销售，包括供人工智能加速器使用的高带宽内存（HBM）以及服务器用 DRAM。也就是说，这番表态直接描述的是数据中心与企业级市场，而非零售市场上的内存条，但两者共享同一批晶圆产能，因此企业级需求的强弱会间接决定消费级产品的供给松紧。
紧张的传导路径相当清晰：晶圆厂的制造产能正被优先分配给人工智能与服务器所需的内存，留给消费电子设备的内存产出相应减少，供应因此受限。结果是手机、笔记本与各类整机厂商在采购内存时面临更高的价格与更长的交期，成本压力可能以涨价或配置缩水的方式转嫁给最终用户，而这一压力在短缺周期结束之前难以自行缓解。

💡 为什么值得读: 它用两家头部厂商高管的最新表态，解释了为什么你的下一台电脑和下一台手机可能还要更贵，以及这轮涨价为什么不会很快结束。

✍️ 小编看法: 小编看法：这轮内存紧缺真正值得注意的地方，是它把定价权从买方手里交还给了供给方。过去十年，内存行业习惯了涨跌互现的景气循环，采购方也习惯了在低谷压价、在高峰等待；但当需求端出现一个愿意为每比特内存支付溢价的客户群时，传统的谈判节奏就被打乱了。被忽略的代价落在两端：一端是终端厂商，内存占整机物料成本的比例上升，要么涨价、要么降配，两条路都会伤到销量；另一端是中小客户，他们既没有长约锁量的资格，也拿不到优先供货的排期，只能在现货市场承受波动。机会同样存在——存储层级重新设计、压缩与量化带来的内存节省、旧制程与利基产品的价值重估，以及二手与翻新设备的流通，都会在这几年获得额外的关注度。值得盯住三个信号：厂商公布的资本开支是否真的转化为可量产的产能、高带宽产品对通用内存产能的挤占比例会不会下降，以及当新增产能集中释放时，行业会不会又一次从短缺直接跌进过剩。历史反复提醒我们，内存的短缺从不会平稳结束，而短缺期间签下的长约，往往会在下一轮低谷变成负担。对读者而言，如果换机或扩容计划落在未来一年内，早买大概率优于晚买；如果是企业采购，多源供应与长约组合比单点压价更重要。

🏷️ RAM, memory shortage, Micron, Samsung